비트코인 9만 달러 회복…선물 미결제약정·펀딩비 상승, 연말 상승 랠리 기대감 고조

최근 비트코인 가격이 다시 9만 달러를 회복하면서, 파생상품 시장에서 투자자들의 레버리지 롱 포지션이 빠르게 늘어나고 있는 것으로 나타났다. 12월 8일부터 22일까지의 데이터를 분석한 결과, 이 기간 동안 비트코인 무기한 선물 미결제약정(Open Interest)은 약 2% 증가한 304K BTC에서 310K BTC로 상승했으며, 같은 기간 펀딩비(Funding Rate) 역시 0.04%에서 0.09%로 큰 폭 상승했다.

미결제약정 증가, 레버리지 수요 확대 시사

Glassnode가 제공한 첫 번째 차트에 따르면, 비트코인 가격이 8만 5000달러~8만 9000달러 구간에서 등락을 보이던 중, 12월 21일부터 강하게 반등하며 9만 달러를 돌파했다. 이에 따라 전체 거래소 기준 무기한 선물 미결제약정도 동반 상승세를 나타내며 투자자들의 포지션 확대가 감지된다.

미결제약정의 증가는 통상 시장에 유입된 레버리지 규모가 커지고 있음을 시사하며, 이는 트레이더들이 향후 추가 상승을 기대하고 있다는 심리로 해석된다.

펀딩비 급등, 롱 포지션 과열 신호?

두 번째 차트에서는 펀딩비의 상승세가 두드러진다. 특히 12월 19일 이후로 펀딩비가 지속적으로 상승하면서 0.09%에 도달한 점은, 시장 참여자들이 롱 포지션에 과도하게 몰리고 있다는 경고 신호일 수 있다. 일반적으로 펀딩비가 높다는 것은 롱 포지션이 숏 포지션보다 많아 롱 포지션 보유자들이 더 많은 비용을 지불하고 있다는 뜻이다.

이러한 현상은 상승에 대한 기대가 시장에 강하게 퍼져 있다는 의미이기도 하지만, 한편으로는 가격이 일정 수준에 도달했을 때 롱 포지션의 청산이 발생할 가능성도 함께 내포하고 있다.

연말 상승 랠리 기대감, 하지만 변동성 경계 필요

비트코인이 연말을 앞두고 다시 9만 달러를 회복하며 시장 전반에 상승 기대감이 퍼지고 있는 가운데, 레버리지 롱 포지션의 증가와 펀딩비 급등은 단기적인 과열 신호로도 해석될 수 있다. 이에 따라 상승 흐름이 이어질 경우 추가 매수세가 유입될 가능성도 있지만, 동시에 급격한 가격 조정이나 롱 포지션 청산에 따른 단기 하락 리스크도 존재한다.

결국 연말까지 비트코인이 추가 상승을 이어갈 수 있을지, 혹은 과열된 시장 분위기가 반작용을 일으킬지는 시장 참여자들의 신중한 대응과 매매 전략이 중요한 시점이다.