비트코인, 공격적인 숏에도 불구하고 가격 상승 지속… 단기 숏 스퀴즈 경고 신호

BTC 선물 시장에서 매우 흥미로운 흐름이 포착되고 있다. 온체인 파생 데이터에 따르면, 최근 몇 시간 동안 공격적인 숏 포지션 유입이 급증했음에도 불구하고 비트코인 가격은 오히려 천천히 상승세를 이어가고 있다. 이는 대규모 패시브 매수세가 숏 압력을 흡수하며 가격을 부드럽게 끌어올리고 있는 상황을 시사한다.

공격적인 숏 포지션과 역행하는 가격… 숨어있는 매수세 포착

차트 상단의 가격 움직임과 하단의 CVD(Cumulative Volume Delta) 지표를 보면, 총 거래량 대비 매도 강도(노란색 선)와 현물 기반 매도 압력(파란색 선)이 동반 하락 중이다. 이는 단기 시장에서 숏 포지션이 지속적으로 유입되고 있다는 것을 의미한다. 동시에 미결제약정(Open Interest)은 뚜렷한 상승세를 보이며, 새로운 포지션 진입이 대부분 공매도 방향이라는 점을 뒷받침한다.

그럼에도 불구하고 가격이 하락하지 않고 오히려 천천히 상승하고 있다는 점은, 강력한 패시브 바이어(지정가 매수자)가 시장을 지지하고 있음을 의미한다.

Funding Rate 안정적, Coinbase 프리미엄은 소폭 음전

Funding Rate는 0.0061로 소폭 플러스 상태를 유지하고 있으며, 이는 과도한 롱 포지션 과열 없이 시장이 균형을 유지하고 있음을 보여준다. 다만 Coinbase 프리미엄은 약 -0.09%로, 미국 기반 현물 수요는 아직 본격적으로 유입되지 않은 모습이다. 이는 숏 포지션 청산 시 추가 상승 여력이 존재함을 시사한다.

단기 숏 스퀴즈 가능성 열려… 주의 깊은 대응 필요

현재 시장은 공격적인 숏 진입과 패시브 매수세 간의 힘겨루기 양상으로, 숏 포지션이 더 이상 버티지 못할 경우 강한 숏 스퀴즈로 전환될 가능성이 있다. 특히 90,000~91,000달러대에 유동성 클러스터가 밀집해 있는 만큼, 해당 구간 돌파 시 급격한 단기 상승이 발생할 수 있다.

숏 포지션 보유자에겐 리스크가 확대되는 구간이며, 롱 포지션 투자자에겐 기회가 다가오고 있는 셈이다. 다만 높은 변동성이 예상되므로, 진입과 청산 시점에 대한 명확한 전략이 요구된다.